Первое поселение на месте города Верхняя Пышма, судя по архивным документам, в 30-х годах XVIII века. Первые жители Пышмы (среди них немало старообрядцев) занимались ямщичеством на «большой верхотурской дороге» (Екатеринбург - Невьянск- Нижний Тагил – Кушва – Верхотурье) и рудоискательством.
Посёлок Медный Рудник (название Верхней Пышмы до 1946) был основан в 1854 году вместе с началом разработки медной руды в истоках реки Пышмы – Пышминско-Ключевского медного рудника. Через 2 года после запуска рудника, рядом с ним появился небольшой медеплавильный завод, который и стал градообразующим предприятием. Но к началу ХХ века запасы руды стали истощаться и поселок остановился в развитии.
Новый толчок росту города дала индустриализация. В 1929 году началось строительство медеэлектролитного завода, первенца отечественной металлургии, крупнейшего в Европе предприятия по электролитическому рафинированию и обработке меди - Пышминского медеэлектролитного завода. Который дал первую медь в 1934 году. Сейчас ОАО «Уралэлектромедь» является головным предприятием Уральской горно-металлургической компании.
Развитие промышленности повлекло за собой увеличение населения. По переписи 1939 года численность жителей составляла 12 976 человек, в 1946 году – 47 783 человек. А 1946 году рабочий поселок Пышма преобразован в город Верхняя Пышма (Решение исполнительного комитета Свердловского областного Совета депутатов трудящихся от 18. 01. 46 №73).
С середины 50-х до начала 70-х годов – период стабильности в экономическом и социальном плане – город интенсивно развивался, строились крупные предприятия:
- 1958 г.- опытный завод Министерства цветной металлургии «Гиредмет» (нынешнее название — «Уралредмет», производит лигатуры для различных сплавов из редкоземельных металлов, люминофоры, оптические монокристаллы).
- 1958 г.- завод мостовых железобетонных конструкций
- 1964 г.- фирма детской игрушки «Радуга»
В это время в Пышме интенсивно росло население. Самый высокий естественный прирост зафиксирован в 1962 г. Наибольшее число детей в Верхней Пышме родилось в 1962 г.- 717, 1974 г.-703.
В 1981 году заработал Завод сварных металлоконструкций (ЗСМК) выпускавший оборудование для буровых, металлургии и строительство. С 2004 года завод принадлежит группе Синара и под названием «Уральский завод железнодорожного машиностроения» (УЗЖМ) перепрофилирован на выпуск грузовых электровозов постоянного тока.
В 1997 г. на основании результатов референдума создано муниципальное образование Верхняя Пышма. Муниципальное образование объединяет 24 населенных пункта, расположенных на территории 104.5 тысяч га.
Численность населения по данным переписи 2002 года составляет 69,4 тыс. чел., из них 63,3% - трудоспособного возраста. Приближенность к областному центру, развитая система транспортных магистралей обеспечивают развитие новых предприятий производственного направления и сферы услуг.
В настоящий момент город обладает развитой промышленностью. В Верхней Пышме расположен головной офис Уральской горно-металлургической компании.
В Верхней Пышме есть музыкальная школа, школа для слепых и слабовидящих детей, хлебокомбинат. с 1992 года функционирует молокозавод.
Благодаря градообразующему предприятию «Уралэлектромедь» в Верхней Пышме построены Храм Успения Пресвятой Богородицы, медная мечеть имени имама Исмаила Аль Бухари, дворец спорта УГМК, городской бассейн; проведена реконструкция центральных улиц, происходит строительство дворца ледовых видов спорта и здания филиала УГТУ-УПИ.
Вблизи восточной окраины Верхней Пышмы проходит ведомственная железнодорожная линия Север - Красное, на которой имеется пассажирское сообщение. Однако в жилых кварталах города железной дороги с пассажирским сообщением пока нет.
